16.03.2021
"AK&M Online News"

Запланированному выпуску субординированных облигаций РЖД присвоена «средняя» классификация гибридного инструмента капитала

S&P Global Ratings 16 марта 2021 года заявило о том, что будет классифицировать выпуск субординированных сертификатов участия в займе, номинированный в швейцарских франках, компании ОАО «Российские железные дороги» (РЖД; кредитный рейтинг: «BBB-«/«стабильный»), осуществленный финансовым подразделением RZD Capital PLC, как инструмент со «средней» долей капитала. Об этом говорится в сообщении агентства.

S&P полагает, что новый выпуск соответствует финансовой политике РЖД, направленной на диверсификацию источников финансирования и снижение влияния масштабной программы капиталовложений на уровень долговой нагрузки. По состоянию на 30 июня 2020 года скорректированный долг компании составлял около 1.9 трлн руб., включая 30 млрд руб. в форме бессрочных облигаций, которые агентство считает инструментами с «минимальной» долей капитала, главным образом вследствие отсутствия механизма, делающего невыгодным досрочное погашение инструмента, учитывая значительное повышение купонных платежей через 5 лет после выпуска. В 2020 году РЖД выпустило бессрочные облигации на сумму 313 млрд руб. в рамках программы эмиссий объемом 370 млрд руб.